(deInmediato) Para Moody’s es “extremadamente improbable” un impago de EEUU.- El presiente ejecutivo de Moody’s, Raymond McDaniel, estimó como “extremadamente improbable” que se materialice un impago de EEUU, incluso aunque demócratas y republicanos no llegaran a un acuerdo para elevar el techo de deuda antes del próximo 17 de octubre. “Es extremadamente improbable que el Tesoro no vaya a continuar pagando”, dijo McDaniel en una entrevista con la cadena CNBC y que reproduce la agencia EP. “Afortunadamente, es improbable que superemos el 17 de octubre sin alcanzar un acuerdo para elevar el techo de deuda, pero incluso aunque eso ocurriera, pensamos que el Tesoro de EEUU continuará haciendo frente a sus pagos”, agregó el experto. Hasta el momento, los mercados han mantenido la calma frente al cierre de Gobierno en EEUU, que inicia su segunda semana, aunque el nerviosismo podría incrementarse a medida que se acerque el 17 de octubre, fecha límite marcada por el Tesoro para llegar a un acuerdo que permita elevar el techo de deuda del país. A este respecto, el máximo ejecutivo de Moody’s explicó que la situación “recuerda mucho a una película que ya hemos visto antes”, en referencia a la situación vivida en 2011. “Paradójicamente, el que hayamos tenido esta experiencia reciente quizás da a la gente un mayor sentimiento de calma del que deberían”, añadió.
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Banqueros de EEUU advierten en contra de priorizar pagos de intereses: diario.- Banqueros de Estados Unidos advirtieron al Gobierno y a legisladores republicanos que cualquier acción para pagar intereses de la deuda antes que obligaciones como la seguridad social y pagos a veteranos supondría grandes riesgos para los mercados financieros y la economía, informó The Wall Street Journal. Algunos legisladores creen que priorizar los pagos de intereses podría aplacar a inversores en bonos si el Gobierno traspasa su límite de deuda, según el periódico. Sin embargo, los jefes de las mayores instituciones financieras de Estados Unidos dijeron en reuniones con funcionarios que tener prioridades para algunos pagos crearía una incertidumbre insoportable para los inversores, elevaría los costos de endeudamiento y perturbaría los mercados, añadió el Journal, citando a personas familiarizadas con las reuniones. Mientras, el Gobierno de Estados Unidos pasaba a la segunda semana de una paralización parcial el lunes sin que haya un fin a la vista, el estancado Congreso se enfrentaba también al plazo límite del 17 de octubre para elevar el poder de endeudamiento del país o arriesgarse a caer en una cesación de pagos de su deuda. Si no se llega a un acuerdo, muchos observadores externos, incluyendo a agencias de calificación de deuda, asumen que el Gobierno comenzará a dar prioridad al pago de los tenedores de bonos por sobre otros, en vez de arriesgarse a caer en una cesación del pago de su deuda, dijo el periódico.
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Cae confianza de pequeñas empresas de EEUU, pero tendencia de mejoría continúa.- El optimismo de las pequeñas empresas de Estados Unidos cayó en septiembre debido a que a los dueños de firmas les preocupa el panorama de la economía a corto plazo, pero permanecieron razonablemente optimistas sobre las posibilidades de ventas y expansión. La Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB, por su sigla en inglés) dijo el martes que su índice de Optimismo de Pequeñas Empresas bajó 0,2 puntos, a 93,9 el mes pasado. La entidad corrigió la lectura de agosto para mostrar 94,1 en vez de 94,0 y dijo que el dato de marzo fue usado equivocadamente en los cálculos de agosto. El sondeo de septiembre fue realizado hasta el 30 de septiembre, cuando se acabó el financiamiento del Gobierno y llevó a una paralización parcial de las actividades el 1 de octubre. “Es posible que la paralización inminente del Gobierno pesara sobre el panorama económico”, comentó la NFIB en un comunicado. “Ahora es una realidad, de modo que el único tema es su duración y dónde decidan cortar los políticos para dañar a sus oponentes”, agregó. Aunque el índice cayó en septiembre, cinco de sus componentes -incluyendo ventas y gastos de capital- subieron. También se registraron incrementos en el número de dueños que creían que era un buen momento para expandirse y aquellos que dijeron que no podían encontrar a candidatos adecuados para llenar vacantes abiertas. Las mejorías deberían ofrecer esperanzas de que la economía siga creciendo sostenidamente después de que la producción se expandió a una tasa anual de un 2,5 por ciento en el segundo trimestre. Aunque los dueños son optimistas respecto a las ventas, estaban pesimistas sobre las ganancias. Las expectativas sobre las condiciones de negocios en los próximos seis meses volvieron a caer en septiembre.
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Comercio mundial se debilita, economía se ralentizará: Declaración de la APEC.- Los 21 países del foro de Cooperación Económica del Asia Pacífico (APEC) prometieron el martes implementar políticas macroeconómicas responsables que ayuden a compensar la desaceleración del crecimiento económico mundial y un comercio más débil. “El crecimiento global es demasiado débil, los riesgos siguen inclinándose a la baja, el comercio mundial se está debilitando y las perspectivas económicas sugieren que el crecimiento probablemente sea más lento y menos equilibrado que lo deseado”, dijo el grupo en una declaración preparada. “Implementaremos políticas macroeconómicas prudentes y responsables para asegurar un efecto de refuerzo mutuo del crecimiento y para mantener la estabilidad económica y financiera en la región, y evitar efectos secundarios negativos”, agregó.
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Demanda de oro de India en 4to trim treparía 15 pct interanual: WGC.- La demanda de oro de la India treparía hasta un 15 por ciento interanual entre octubre y diciembre, debido a un resurgimiento de la misma luego de un tercer trimestre complicado y por una buena temporada de monzón, dijo el martes un representante del Consejo Mundial del Oro (WGC, por sus siglas en inglés). “Hay un 20 por ciento más de días propicios y también hay una demanda acumulada del último trimestre. El monzón también ha sido bueno, entonces todos los indicadores son que la demanda será robusta”, dijo Somasundaram PR, el director ejecutivo del WGC para India. Las importaciones en el tercer trimestre cayeron a 100 toneladas, afirmó el funcionario. A pesar de esto, las importaciones en el 2013 podrían subir a 900-1.000 toneladas frente a las 864 toneladas el año pasado, agregó.
Goldman Sachs contrata al expresidente del Banco Mundial, Robert Zoellick.– El banco estadounidense de inversiones Goldman Sachs anunció hoy el nombramiento de Robert Zoellick, el anterior presidente del Banco Mundial, como nuevo presidente de su consejo de asesores internacionales. El ex presidente del Banco Mundial Robert Zoellick. Zoellick, quien dejó el BM en 2012 y también fue representante de Comercio Exterior de Estados Unidos, asesorará al banco en cuestiones estratégicas globales y supervisará el trabajo de los restantes asesores internacionales de Goldman Sachs, según detalló la entidad en un comunicado. “Bob Zoellick tiene un conocimiento extraordinario de la economía mundial y se ha dedicado a ayudar a que las economías emergentes hagan realidad su potencial”, señaló en la nota el presidente y consejero delegado del banco, Lloyd Blankfein. Zoellick subrayó por su parte que Goldman Sachs, donde ya trabajó entre 2006 y 2007 como vicepresidente para asuntos internacionales del banco, es una firma “de primer nivel”. Entre otros cargos públicos, el currículo de Zoellick incluye también subsecretario de Estado, jefe adjunto de gabinete de la Casa Blanca y asesor del secretario del Tesoro durante los mandatos de los presidentes republicanos Ronald Reagan (1981-89(, George H. Bush (1989-93) y George W. Bush (2001-2009).
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Buffett gana US$10.000 millones rescatando empresas en plena crisis financiera.- En los últimos cinco años el ‘Oráculo de Omaha’ ha acudido al rescate de varias empresas de primer nivel, operaciones arriesgadas de las que Warren Buffet ha logrado sacar muy buen provecha: US$10.000 millones y subiendo. Durante la crisis financiera el dueño de la firma de inversión Berkshire Hathaway ha invertido US$25.200 millones en empresas cuya situación económica no atravesaba por su mejor momento. En los últimos cinco años Buffet ha apostado por compañías como Mars, Goldman Sachs, Bank of America, General Electric, Dow Chemical y Swiss Re y ha obtenido unas ganancias de 10.000 millones, lo que supone una rentabilidad del 40%. Una de los principios que ha llevado a Buffet al éxito es, según destaca el rotativo financiero The Wall Street Journal; “sea temeroso cuando otros son codiciosos y sea codicioso cuando otros son temerosos”. Esta máxima fue la que llevó a ‘Oráculo de Omaha’ a apostar por el fabricante de dulces Mars, compañía a la que Buffett financió en 2008 para la adquisición de Wringley y que permitió al multimillonario inversor convertirse en accionista del grupo. Esta operación ha reportado a Berkshire Hathaway cerca de US$680 millones. “En términos de rentabilidad, un inversor medio podría haberlo hecho igual de bien si hubiese invertido en el mercado de valores durante el período de pánico”, ha explicado Buffett en una entrevista en The Wall Street Journal. El multimillonario inversor añade que “las mejores compras se producen cuando la gente tiene mayoritariamente miedo”, como por ejemplo a partir de la crisis financiera de 2008, cuando empresas como Wells Fargo o American Express, por las que Buffett ha apostado, cayeron a mínimos históricos. Con los beneficios que ha obtenido, Buffett tiene previsto realizar nuevas inversiones de las que espera sacar partido a corto plazo con una rentabilidad similar. El Oráculo de Omaha, no obstante, reconoce que ahora es más complicado encontrar operaciones como la compra de BNSF Railway que llevó a cabo en 2010 por US$26.000 millones. La recuperación económica ha elevado los precios de este tipo de compañías. Con los beneficios que ha obtenido, Buffett tiene previsto realizar nuevas inversiones de las que espera sacar partido a corto plazo con una rentabilidad similar. El Oráculo de Omaha, no obstante, reconoce que ahora es más complicado encontrar operaciones como la compra de BNSF Railway que llevó a cabo en 2010 por 26.000 millones de dólares. La recuperación económica ha elevado los precios de este tipo de compañías.
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Directora del FMI establece que economías emergentes empiezan a debilitarse.- La directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, señaló que las economías emergentes están perdiendo ímpetu, según dio a conocer este domingo en una entrevista exclusiva a un diario peruano. El crecimiento de las economías de mercados emergentes, que en gran medida ayudó a mantener a flote a la economía mundial durante la crisis, está perdiendo ímpetu. China y algunas otras economías de mercados emergentes están entrando en la fase descendente de sus actuales ciclos, y en algunos países el crecimiento potencial se ha visto frenado por circunstancias que limitan la oferta”, afirmó Lagarde. La funcionaria francesa declaró al diario peruano que las perspectivas de crecimiento han disminuido debido a los “efectos de contagio al preverse que la política de expansión cuantitativa en Estados Unidos dé marcha atrás”, lo que ha ocasionado la salida de capitales, el endurecimiento de las condiciones financieras y la depreciación de las monedas. “El desafío principal de las economías de mercados emergentes es lograr un aterrizaje suave a corto plazo y asegurar un crecimiento sostenible a mediano plazo mediante la adopción de medidas de política económica apropiadas”, expresó. Sin embargo, para Lagarde, la economía china parece estar recobrando el impulso este tercer trimestre. Además añadió “Esperamos que este año el crecimiento supere ligeramente la meta de un 7,5% fijada por las autoridades. Hacia el futuro es importante que China continúe con las reformas financieras y estructurales para contener los riesgos y reequilibrar la economía orientándola hacia un crecimiento sostenible más basado en el consumo”. Al ser consultada sobre la economía peruana, indicó que pese a los posibles efectos del debilitamiento de la coyuntura externa, el crecimiento del país “seguirá siendo robusto, con un promedio en torno al 5,75% en los próximos años”. “En esta última década, el desempeño económico del Perú ha sido uno de los mejores en América Latina, y en gran medida esto se debió a la aplicación de políticas económicas muy prudentes. El Perú tiene un volumen sustancial de reservas de divisas y muy bajos niveles de deuda pública, lo cual ayuda a fortalecer al país contra ‘shocks’ externos negativos”, manifestó. Por otro lado, para Lagarde, la incertidumbre presupuestaria de Estados Unidos debe solucionarse de forma inmediata. “El cierre parcial de la administración- ‘shutdown’- ya es suficientemente malo, pero el fracaso en elevar el techo de deuda sería mucho peor y podría dañar seriamente no solo la economía estadounidense sino toda la economía global. Por lo tanto, es crítico que esto se resuelva lo antes posible”, precisó.
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Fiscalía colombiana pedirá detención de tres personas envueltas en la quiebra de firma comisionista.- La Fiscalía colombiana anunció que pedirá la detención de tres implicados en la quiebra de la firma comisionista Interbolsa, el mayor descalabro bursátil del país, a quienes imputará cargos por cuatro delitos financieros. Según la Fiscalía, los afectados con estas medidas son Álvaro de Jesús Tirado Quintero, Luis Fernando Restrepo Jaramillo y Álvaro Andrés Cámaro Suárez, directivos de Interbolsa que además formaban parte del Comité de Riesgos de la firma comisionista. A los tres se les imputarán los delitos de manipulación fraudulenta de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores, administración desleal, operaciones no autorizadas con accionistas o asociados y concierto para delinquir. La audiencia de formulación de cargos está prevista para el próximo 12 de noviembre en Bogotá, señaló la Fiscalía en un comunicado. La liquidación de Interbolsa fue ordenada en noviembre del año pasado por la Superintendencia Financiera de Colombia que previamente la había intervenido por problemas de liquidez que dejaron millonarias pérdidas a bancos, empresas e inversores. Según la Fiscalía, los hechos por los cuales tendrán que responder los tres imputados forman parte de la investigación inicial que desencadenó la liquidación de Interbolsa. Esa investigación está relacionada, según la Fiscalía, con “la manipulación del precio” de la empresa textil Fabricato que en 2011 subió un 214 %, así como con las conductas de los miembros del Comité de Riesgos “para otorgar cupos de endeudamiento exorbitantes” en operaciones de adquisición de acciones de Fabricato. También hacen parte de la investigación millonarias transacciones financieras entre la Clínica La Candelaria de Bogotá y la firma comisionista, “hechos que a la postre conllevaron la iliquidez de la compañía y su consecuente liquidación forzosa”, agregó la Fiscalía. La comisionista Interbolsa formaba parte de un conglomerado de 23 empresas con operaciones en Estados Unidos, Panamá, Islas Vírgenes Británicas y Luxemburgo, además de Colombia.
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Peña pide apertura ante desaceleración.- El presidente de México, Enrique Peña Nieto, llamó este lunes a los líderes de la cumbre del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC), a mantener los mercados abiertos y evitar el proteccionismo ante la desaceleración de la economía, pues “tenemos en nuestras manos las herramientas y los recursos necesarios para reactivarla”. “México, por su parte, seguirá siendo una economía abierta, promotora del comercio mundial y garante de las inversiones nacionales y extranjeras”, ratificó Peña Nieto durante el Primer Retiro de los Líderes del APEC. En su escrito en el blog de Presidencia, el mandatario señaló que el comercio internacional es motor del crecimiento económico compartido y del bienestar social global. Artículo relacionado: Peña asumirá costos por reforma fiscal. El presidente pidió a los integrantes del foro fortalecer el sistema multilateral de comercio abierto, transparente y no discriminatorio, institucionalizado en la Organización Mundial del Comercio. “Como se demostró hace cinco años, durante una de las crisis más agudas en décadas, APEC puede contribuir al crecimiento económico mundial, al mantener los mercados abiertos y evitar el proteccionismo, agregó. En tanto en su cuenta Twitter el presidente escribió: “Con los Líderes de APEC, reiteré que México seguirá fomentando el libre comercio y las inversiones recíprocas”. “En el foro compartido con el Primer Ministro de Malasia, expliqué la importancia de las reformas transformadoras que está impulsando México”, redactó en otro mensaje por la red social al filo de las 17:00 horas de la Ciudad de México.
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Crisis en Washington pega a Wall Street.-Las acciones estadounidenses abrieron este lunes con retrocesos, debido al estancamiento en las negociaciones sobre el presupuesto de Estados Unidos que mantiene al Gobierno federal parcialmente paralizado. El índice Dow Jones baja 0.78% a 14,955.38 puntos, el Nasdaq retrocede 0.56% a 3,786.57 puntos y el S&P 500 disminuye 0.67% a 1,679.16 unidades. Durante los primeros seis días de la parálisis en el Gobierno, los inversores mantuvieron una actitud calmada. Ahora, a medida que se acerca la fecha para elevar el tope de deuda, los mercados muestran preocupación. En el séptimo día del cierre parcial de actividades del Gobierno, no parece haber una solución aparente para resolver el conflicto. Ello, ha llevado a los inversores a considerar los impactos en los mercados y la economía global. Ayer domingo, el secretario del Tesoro, Jack Lew, dijo que el Congreso estaba “jugando con fuego” y advirtió de la posibilidad de que EU caiga en cese de pagos. “No hay duda de que el techo de endeudamiento se va a revisar al alza (o se va a suspender temporalmente), ya que de no hacerlo habría efectos catastróficos sobre la economía de Estados Unidos y sobre la economía mundial, sin embargo, la incertidumbre y la volatilidad pueden incrementarse si no se llega a un acuerdo oportunamente”, señalaron más temprano analistas de Santander.
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China pide a EU evitar crisis de deuda.- China instó a Washington a tomar medidas para evitar una crisis de deuda y asegurar las inversiones chinas. En Estados Unidos se aproxima el vencimiento del plazo para que el Congreso aumente la capacidad de endeudamiento de la nación o se arriesgue a una suspensión de pagos.Beijing, el mayor acreedor del Gobierno de Estados Unidos, está “naturalmente preocupado por el desarrollo del abismo fiscal estadounidense”, dijo el viceministro de Finanzas, Zhu Guangyao, en la primera respuesta pública del Gobierno chino al plazo del 17 de octubre que enfrenta Washington para aumentar el límite de endeudamiento. “Pedimos a Estados Unidos que tome medidas seriamente para resolver antes del 17 de octubre los (problemas) políticos en torno al límite de deuda y evite un cesen de pagos estadounidense, para asegurar las inversiones chinas en Estados Unidos y la recuperación económica global”, manifestó. “Esto es responsabilidad de Estados Unidos”, indicó. El Gobierno de Washington entra este lunes a su segunda semana de paralización debido a un desacuerdo político en torno al presupuesto, sin que se vislumbre el fin del problema, mientras el Congreso enfrenta el plazo del 17 de octubre para establecer un alza en el límite de deuda. “Esperamos que Estados Unidos aprenda cabalmente las lecciones de la historia”, dijo Zhu en referencia a un estancamiento en 2011 que llevó a un descenso en la calificación crediticia estadounidense a “AA+” desde “AAA” por parte de la agencia Standard & Poors. La última gran confrontación relacionada con el límite de endeudamiento, en agosto del 2011, terminó con un acuerdo tras 11 horas consecutivas de debate bajo la presión de unos mercados tambaleantes y las advertencias de una catástrofe económica si se permitía una suspensión de pagos de Estados Unidos. El presidente de la Cámara de Representantes, el republicano John Boehner, dijo el domingo que “no hay forma” de que los legisladores de su partido acuerden una medida de aumento del límite de deuda, a menos que eso incluya condiciones para frenar el déficit generado por el gasto. El comentario alentó los temores de que el Congreso y Obama no logren alcanzar un acuerdo para elevar el límite de deuda antes del 17 de octubre, día en el que el Tesoro de Estados Unidos ha estimado que se quedará sin efectivo.
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El BM ve menor crecimiento de China.- El Banco Mundial (BM) rebajó sus estimaciones de crecimiento para China y la mayoría de las economías en desarrollo del Este de Asia en 2013 y 2014. La entidad citó una menor expansión del país más poblado del mundo y menores precios de materias primas que golpearon las exportaciones e inversiones en naciones como Indonesia. “El Este de Asia en desarrollo está creciendo a un ritmo menor a medida que China cambia desde una economía orientada a las exportaciones y se concentra en la demanda nacional. “El crecimiento en los países más grandes de ingreso mediano, incluidos Indonesia, Malasia y Tailandia, también se está suavizando a la luz de una menor inversión, menores precios globales de las materias primas y un crecimiento menor al esperado de las exportaciones”, expuso el BM este lunes en su más reciente reporte de actualización económica para el Este de Asia Pacífico. El banco de desarrollo con sede en Washington ahora espera que las economías en desarrollo del Este de Asia crezcan 7.1% este año y 7.2% en 2014, por debajo de su estimación de abril de 7.8% y 7.6%, respectivamente.
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Banco Mundial destaca a Chile entre naciones más eficientes en la gestión de riesgos.- El Banco Mundial acaba de publicar su último Reporte de Desarrollo Mundial (WDR, sigla en inglés) 2014. En él aborda la manera en que las naciones afrontan los diversos peligros, que van desde una crisis financiera hasta un desastre natural. Normalmente la gestión del riesgo está relacionada con el nivel de ingreso de los países, reconoce el BM, con las naciones más ricas como las mejor preparadas. Sin embargo, no siempre es así. El organismo destacó a Chile entre los países más capacitados para manejar el riesgo, con 70 puntos de un máximo de 100, al mismo nivel Italia y Singapur. En Latinoamérica, Chile ocupa el primer lugar, por delante de Brasil, Argentina y México. “Chile está razonablemente bien preparado para el riesgo, mientras que su vecino del este, Argentina, tiene sólo la preparación de riesgo media, a pesar de tener un nivel similar de ingreso per cápita”, señala el reporte.
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Cepal: Latinoamérica creció casi 2,5% en I semestre.- El crédito al consumo en Estados Unidos aumentó más de lo esperado en agosto, aunque una caída en el uso de tarjetas de crédito por tercer mes consecutivo concordó con la tibieza mostrada recientemente por el gasto de los consumidores. El crédito al consumidor avanzó en 13.630 millones de dólares a un total de 3,04 billones de dólares, según mostraron el lunes datos de la Reserva Federal de Estados Unidos. Economistas sondeados por Reuters esperaban que el gasto al consumo trepara en 12.000 millones de dólares en agosto, luego de un incremento reportado de 10.440 millones el mes anterior. Este cifra fue revisada a la baja a un aumento de 10.400 millones. El crédito renovable, que mide principalmente el uso de tarjetas de crédito, cayó 883,41 millones de dólares, su tercer mes de descenso consecutivo. En tanto, el crédito no renovable, que incluye los préstamos para automóviles y los créditos para estudiantes entregados por el Gobierno, se incrementó 14.510 millones de dólares en agosto. La cifra siguió a un aumento de 12.230 millones en julio.
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El FMI prevé una mejora del PIB para España pero eleva su previsión de paro.- El Fondo Monetario Internacional (FMI) han concedido este martes a España la primera revisión al alza de su economía al reducir del 1,6% al 1,3% la recesión estimada para 2013, una cifra que coincide con la que maneja el Gobierno español, y elevar el pronóstico de 2014 de un estancamiento a un tímido avance de dos décimas, lo que queda medio punto por debajo del Ejecutivo. El organismo ha incorporado en sus hojas de cálculo el efecto de los dos años más de margen brindados por Bruselas para reducir el déficit y la evolución económica del primer semestre para alumbrar a estos mejores pronósticos, ahora más alineados con el consenso del mercado. Pero la crisis española no es una cuestión de decimales. Un avance de apenas un 0,2% el año que viene es incapaz de solventar el principal problema de la economía: una tasa de paro de casi el 27% a la que el FMI no ve alivio alguno. Para el Fondo, el desempleo acabará este año en el 26,9% y en el 26,7% en 2014. La tasa estimada para el próximo año supone incluso un empeoramiento de dos décimas respecto al 26,5% previsto en el informe del pasado abril. No encuentra España un yacimiento de empleo de la envergadura que tuvo en su día la construcción para absorber seis millones de desempleados y la demanda exterior no puede compensar la atonía de la demanda interna. Aunque técnicamente la cuarta economía de la eurozona se encuentra en la puerta de salida de la recesión (al encadenar dos trimestres positivos), la intensidad de la crisis abona la entendida tesis de que queda aún un lustro por delante para recuperar el nivel previo a 2008. La de hoy ha sido la primera previsión que el FMI mejora para España desde que gobierna el PP, aunque en la legislatura anterior también dominaron las revisiones negativas. En cinco años de crisis ha habido 50 cambios de pronósticos a peor por 25 al alza, contando con el de hoy. Aun así, el PIB español aparece en el grupo de cola de la zona euro este año, solo por delante de Italia (-1,8%), Grecia (-4,2%), Portugal (-1,8%), Eslovenia (-2,6%) y Chipre (-8,7%). En 2014, en cambio Italia superaría a España con un crecimiento del 0,7%, según el FMI. Devaluación interna. “La recuperación va ser frágil y tenue”, admitió este mismo lunes el ministro de Economía, Luis de Guindos, en un acto con empresarios. Guindos pasará por Nueva York esta semana, para reunirse con fondos de inversión y vender (cursiva) las bondades de invertir en activos españoles, antes de incorporarse a la asamblea del Fondo. La fragmentación de los mercados financieros también pone palos en las ruedas a la reactivación del sur de Europa, que paga mucho más caros los créditos. El FMI, no obstante, defiende que la economía debe persistir es la llamada devaluación interna: una rebaja de salarios que debe traducirse en una reducción de precios. Para el Fondo, España comenzó tarde su reducción salarial y cree que aún tiene recorrido. La misión del FMI para el país planteó en su informe de verano la posibilidad de aplicar una rebaja de sueldos del 10%, con el pacto del Gobierno y los agentes sociales, a cambio de que las empresas se comprometieran a crear empleo. Para facilitar este proceso, el Ejecutivo además reduciría las cotizaciones sociales e incrementaría de nuevo los ingresos por IVA, pero esta vez sin subir los tipos, como en 2012, sino traspasando productos del tipo reducido al general. Los números no dan la razón al Fondo de momento. Los salarios empezaron a caer en términos reales —es decir, con el efecto de la inflación— en 2010 y acumulan ya un ajuste del 7%, según un reciente informe de La Caixa, pero el empleo y la demanda interna siguen sin recuperarse. Las exportaciones crean poco empleo Son las exportaciones las que permiten salvar los muebles a buena parte de las empresas españolas de mediano y gran tamaño. Y estas están engordando sus beneficios. El informe del FMI lo pone de manifiesta cuando aborda la recuperación de la balanza exterior de la eurozona, ya que advierte de que el ajuste de los costes están teniendo un efecto “modesto” en la competitividad y lo atribuye a que “en Grecia, Irlanda, Portugal y hasta cierto punto en España los márgenes de los exportadores (precios con relación a los costes laborales) han crecido desde la crisis”. Esto, continúa el informe, “sugiere que las empresas exportadoras han empezado a reconstruir su rentabilidad”. El problema es que la buena racha de las compañías que venden en el exterior no sirve para generar empleo de forma significativa y el tiempo corre en contra de España, ya que cuanto menor crecimiento, menos ingresos fiscales para pagar una deuda pública que el año que viene quedará a un paso del 100%. Esta es una de las grandes preocupaciones de fondo del FMI, que prevé que el lastre no deje de crecer hasta al menos 2018, según sus previsiones de primavera, hasta alcanzar el 110,6%. Además, el déficit público, que para cumplir con los objetivos fijados debería quedar en el 2,8% en 2016, permanecería aún en el 5,5% en 2018.
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El Eurogrupo dice que nadie presionará para prorrogar el rescate a España.- Nadie va a presionar a España para prorrogar el rescate a la banca, que expira en enero de 2014. El debate sobre la posibilidad de extender el programa español o aprobar medidas de acompañamiento —para evitar sorpresas una vez finalice la ayuda— está ya en marcha en Bruselas, y los ministros de Economía y Finanzas del euro tienen previsto tomar una decisión definitiva el próximo 15 de noviembre. Un alto funcionario europeo ha avanzado este martes que aún no hay una decisión tomada, y que los ministros empezarán a estudiar la salida del programa español el próximo lunes, en el Eurogrupo de Luxemburgo. “No hay acuerdo en el Eurogrupo”, ha explicado la fuente europea citada por los periodistas, “pero el Gobierno español ya ha avanzado que no va a solicitar [una prórroga] y nadie va a presionar” en esa dirección ya que hay un “acuerdo tácito” entre los socios del euro sobre el tema. Fuentes de la Comisión han asegurado a este periódico que no hay aún una decisión tomada al respecto. Pero los mensajes positivos proliferan aquí y allá: el vicepresidente Olli Rehn ha explicado en las últimas semanas que España tiene “muchas posibilidades” de cerrar con éxito el rescate a la banca. “España va por el buen camino”, ha explicado este martes un alto funcionario. “El interés de los inversores extranjeros en la banca española así lo atestigua”, así como la posición “cómoda” de solvencia del sector. El Eurogrupo valora especialmente la mejora de competitividad, que se traduce en un superávit por cuenta corriente, y la agenda de reformas, tanto bancaria como laboral y de pensiones, además del acceso a los mercados del Tesoro. Las fuentes consultadas aseguran que España “tiene en torno a un 90% de probabilidades de cerrar el programa sin medidas de acompañamiento”, han explicado. Hay varias claves para eso. La primera es el examen del Banco de España a las refinanciaciones del sistema financiero, que se conocerá este año. La segunda, a más largo plazo, el examen del BCE a los principales bancos europeos, que acabará en una recapitalización que puede demorarse hasta finales de 2014. “Muy tarde como para que ese análisis del BCE sea una variable fundamental en el cierre del rescate español”, según las fuentes consultadas en Bruselas. Pero la clave de bóveda es otra muy distinta: las fuentes europeas explicaron ante los periodistas de Bruselas que el caso español “es muy diferente a los de Grecia, Portugal e incluso Irlanda”, que sí necesitan una estrategia de salida ante las dificultades para encontrar financiación en los mercados (caso de Grecia y Portugal) o para evitar nuevas sorpresas una vez haya finalizado el programa de ayuda (caso de Irlanda, que necesitará el denominado ‘programa precautorio’). Cumplir con el déficit A pesar de que España carece de condicionalidad macroeconómica, lo fundamental en el caso español no será solo el estado de salud de los bancos: “España todavía tiene que perseguir con vigor los objetivos de déficit vigentes (el 6,5% para este año que el propio Banco de España considera muy complicado) y continuar con las reformas que ha emprendido”, ha indicado la alta fuente europea. La salida del programa bancario español, en definitiva, está vinculada a que España se ajuste a los objetivos fiscales, tal y como publicó este diario y según ha confirmado la citada fuente. Los dos datos esenciales para el examen definitivo, el del Eurogrupo del 15 de noviembre, serán los informes de la troika sobre la mejoría de la banca y el déficit público al cierre del tercer trimestre. Varias fuentes comunitarias y del Eurogrupo aplauden desde hace semanas la mejoría en las cifras económicas de España. Pero nadie entre las fuentes consultadas se atreve a asegurar que el programa bancario vaya a concluir sin prórroga hasta ver las cifras publicas de déficit público.
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La AEB desmiente que penalizará a los bancos que recurren a la liquidez del BCE.- La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha salido al paso de una información del Financial Times que aseguraba que en los stress test a los bancos europeos se penalizaría el recurso a las subastas de largo plazo del BCE. El presidente de la EBA, Andrea Enria El presidente de la EBA, Andrea Enria En un comunicado emitido por la ABE, su presidente, Andrea Enria, ha desmintido la información del diario británico y ha señalado que el “papel” de este supervisor bancario no es “hacer suposiciones sobre posibles medidas de política monetaria.”Actualmente, estamos desarrollando la metodología para la próxima ronda de pruebas de resistencia en 2014 y trabajando estrechamente con el BCE para desarrollar un enfoque adecuado. Hasta el momento, no se han tomado decisiones finales sobre aspectos metodológicos”, declara Enria en la nota. El FT había indicado que la ABE podría penalizar a los bancos de la zona euro que en las pruebas de estrés de 2014 demuestren que continúan dependiendo de la financiación del programa LTRO del BCE. La medida, según el FT, podría provocar tensiones en el sector bancario, que debe encontrar un punto de equilibrio entre sus necesidades de liquidez y los esfuerzos para acabar con la dependencia del dinero del BCE. Aunque se desconocen aún los detalles de las pruebas de resistencia, el FT asegura que la ABE rebajará la nota de cualquier entidad financiera que “usa la LTRO al comparar los bajos costes de financiación de este programa con los tipos reales que habría tenido que pagar en el mercado”. El programa de financiación barata a largo plazo a la banca, el LTRO, fue introducido por el presidente del BCE, Mario Draghi, en 2011 para acabar con los recelos de los mercados hacia las entidades de la zona euro. Como resultado, los costes de financiación de los bancos en los mercados de deuda cayeron y las entidades con problemas para hallar financiación lograron rápidamente liquidez. El problema, destacó el FT, es que durante el pasado año los bancos han comenzado a hablar de un exceso de liquidez ante la imposibilidad de encontrar proyectos de inversión viables para dar salida al dinero obtenido a través del LTRO y en los mercados.
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Santander se convierte en la mayor financiera de Europa al controlar la filial de El Corte Inglés por 140 millones.- Santander ha cerrado la compra del 51% de la financiera de El Corte Inglés por 140 millones de euros. Santander se convierte en la mayor financiera de Europa al controlar la filial de El Corte Inglés por 140 millones La operación supone valorar Financiera El Corte Inglés en 415 millones de euros. El Corte Inglés recibirá antes del cierre de la operación un dividendo extraordinario por un importe aproximado de 140 millones de euros por lo que Santander Consumer satisfará un precio aproximado de 140 millones de euros por el 51% del capital social de Financiera El Corte Inglés. Fuentes jurídicas cercanas a la operación explicaron a Europa Press que el acuerdo estratégico tiene una vigencia temporal de 10 años, de modo que cuando expire el periodo, El Corte Inglés podría recomprar al Santander el 51% de la Financiera o bien renegociar las condiciones de la operación. Financiera El Corte Inglés, que opera tanto en España como en Portugal, mantendrá su denominación, marca y sede social, y su gestión se realizará de forma conjunta entre el grupo de grandes almacenes y Santander Consumer Finance. Además, la plantilla de Financiera El Corte Inglés se mantendrá sin cambios y continuará con las mismas condiciones laborales que hasta ahora. El consejo de administración de Financiera El Corte Inglés estará compuesto por siete miembros, de los que Santander Consumer nombrará a cuatro y El Corte Inglés a los tres restantes. La financiera de El Corte Inglés es, por volumen de crédito, la más grande de España. En 2012, concedió casi 6.100 millones en préstamos, lo que supone más del 40% del total de crédito concedidos por las financieras asociadas a la patronal Asnef. Su valoración ronda los 500 millones de euros, así que Santander pagaría cerca de la mitad de esta cifra. A su vez, la financiera del banco, Santander Consumer Finance, ocupa el segundo lugar del ránking. Tiene una cartera bruta de créditos de 59.000 millones de euros, de los que el 12% están en España, según los últimos datos, relativos al primer semestre. Para Santander, el acuerdo con el grupo de distribución tendría un sentido estratégico, ya que le permitiría entrar de lleno en el campo de las tarjetas de marca, con la financiera más conocida del país. El pasado agosto, El Corte Inglés pidió a un grupo de seis bancos, entre los que está Santander, refinanciar 3.800 millones, equivalentes al 76% de su deuda. Las entidades aceptaron, pidiendo, a cambio, más garantías al grupo. La venta de parte de la financiera podría ser una fórmula con la que El Corte Inglés busca liquidez y reforzar su balance, según fuentes del mercado. El Corte Inglés ganó el año pasado 171 millones de euros, un 18,3% menos que el año anterior, en el quinto ejercicio consecutivo de descenso para el otrora anticíclico negocio de la no cotizada. Con una facturación de 14.500 millones de euros, el grupo alcanza un resultado bruto de explotación de 735 millones de euros. (deInmediato)