(deInmediato) Fed dice que bancos en EEUU están relajando sus estándares y que crece la demanda por crédito.- Los bancos han facilitado a los estadounidenses conseguir créditos en los últimos meses y la demanda por préstamos también ha crecido, señales de que la recuperación de la mayor economía del mundo está ganando fuerza. La Reserva Federal dijo el lunes que los bancos relajaron sus estándares “para varias categorías de créditos en medio de un aumento generalizado de la demanda por crédito”.La evaluación es parte de una encuesta trimestral de la Fed a altos ejecutivos del área de crédito, que se realizó en las dos primeras semanas de julio a 75 bancos estadounidenses y 23 unidades de bancos extranjeros. Los resultados son una señal positiva tanto para el mercado de vivienda como para la inversión empresarial. Muchos bancos han relajado sus exigencias para créditos hipotecarios y financieras locales también exigían menos de las empresas para que califiquen para un préstamo, dijo la Fed. El crecimiento económico de Estados Unidos se aceleró en el trimestre abril y junio, y la mayoría de los analistas esperan que mantenga una expansión a tasas enérgicas el resto del año. La encuesta mostró que la demanda por crédito subió en “muchas más categorías de préstamos” que en el sondeo de la Fed de abril.
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Obama anunciará una inversión de 14.000 millones de dólares en África.- Empresas estadounidenses se han comprometido a invertir más de 14.000 millones de dólares en las economías africanas, según el anuncio que hará hoy el presidente Barack Obama en la cumbre EEUU-África. Un funcionario de la Casa Blanca indicó que Obama hará el anuncio durante el discurso que ofrecerá al medio centenar de jefes de Estado y de Gobierno de África invitado a una conferencia sin precedentes en Wasnington. “Las inversiones profundizarán el compromiso económico estadounidense en África e impulsarán el crecimiento que sustentará la prosperidad más amplia en África”, señaló el funcionario. Obama hablará en el Foro Empresarial EEUU-África al que asisten los gobernantes africanos y ejecutivos de más de noventa compañías estadounidenses. Según la Casa Blanca, los sectores que se beneficiarán de la inversión privada estadounidense incluyen la construcción, los bancos, la energía limpia y la tecnología informática. El mes pasado, la secretaria de Comercio, Penny Pritzker, dijo en una entrevista con el diario The Wall Street Journal que los compromisos del sector privado estadounidense de inversiones para África rondaba los 900.000 millones de dólares. El año pasado, durante una gira por tres países de África, Obama dijo que Estados Unidos “no podía quedarse a un lado porque sigamos ateniéndonos a los viejos estereotipos acera de cuál será el futuro africano”. “En mis conversaciones encuentro que a mucha gente le complace que China se involucre en África”, dijo. “Por otro lado reconocen que el interés principal de China es el acceso a los recursos naturales en África para alimentar la manufactura en la política económica de China orientada a las exportaciones”, añadió. En opinión de Obama, ese enfoque “a menudo deja a África como un simple exportador de materias primas, sin mucho valor agregado y como consecuencia no se crean muchos empleos en África y (esa política) no se convierte en una base para el desarrollo a largo plazo”.
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Moody’s rebaja a negativa la perspectiva de la banca británica.- La agencia de calificación crediticia Moody’s ha empeorado su perspectiva para el sistema bancario de Reino Unido, que pasa a ser ‘negativa’ desde ‘estable’, al considerar que los progresos en el entorno operativo y de la situación de las entidades británicas sólo compensan en parte el impacto negativo del régimen para la liquidación y rescate de entidades en el marco de la nueva legislación que limita el ámbito de actuación de los bancos en el país. “El factor fundamental para el cambio a negativa de la perspectiva del sistema bancario de Reino Unido es que el Gobierno británico se encuentra en disposición de finalizar la legislación secundaria para aplicar las reformas estructurales relacionadas con el régimen de resolución y ‘bail-in’, así como el marco de delimitación (‘ring-fencing’) correspondiente”, indica la agencia. Este régimen de resolución y ‘bail-in’ y la delimitación estructural de las entidades de depósito sistémicamente importantes pretende evitar el uso de dinero de los contribuyentes en ayuda de entidades en dificultades, señala Moody’s. Además, la agencia apunta que los bancos británicos afrontan también una continuada exposición a cargas por litigios, así como a otros costes que podrían minar su rentabilidad y erosionar el capital de algunas entidades. No obstante, Moody’s considera que la mejoría de los fundamentales credicitios de la mayoría de los bancos de Reino Unido les sitúa en una posición más fuerte ante posibles sacudidas inesperadas, incluyendo una corrección en los precios de la vivienda. “Además, un incremento gradual de los tipos de interés a lo largo de los dos o tres próximos años contribuirá a reducir el riesgo de una corrección al reducir el crecimiento del crédito hipotecario a la vez que mejora los parámetros de rentabilidad de algunos bancos”, añade la agencia.
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La actividad empresarial en la eurozona sugiere un crecimiento del PIB del 0,4%, según el PMI.- La actividad del sector privado de la zona euro experimentó en julio una mayor expansión, según el indicador PMI compuesto elaborado por Markit, que se situó en 53,8 puntos desde los 52,8 de junio, el nivel más alto en tres meses. El dato sugiere una expansión del Producto Interior Bruto (PIB) de la región del 0,4%, “pero lo preocupante es que este incremento sólo está generando una creación de empleo muy modesta”, indicó Chris Williamson, economista jefe de Markit. En este sentido, entre las principales economías de la eurozona cuyos datos estaban disponibles sólo Alemania y España mostraron un incremento de las plantillas, mientras en Italia se mantuvo sin cambios y en Francia se observó una destrucción de empleo por noveno mes consecutivo. “Es necesario que se produzca un crecimiento más rápido para que tenga un impacto significativo en la tasa de desempleo casi récord del 11,5% en la zona euro”, añadió Williamson, que confía en la contribución que puede realizar el Banco Central Europeo (BCE). Por otro lado, los autores del informe constatan la “creciente ansiedad” existente por el impacto económico de la crisis en Ucrania y advierten de que, aunque por el momento, los efectos parecen estar limitados a un menor crecimiento de la demanda de los exportadores, “una nueva escalada de la crisis podría ralentizar aún más el ritmo de crecimiento económico en general en los próximos meses”.
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Moody’s rebaja del 1% al 0,6% sus expectativas de crecimiento para Francia en 2014.- Francia probablemente no sea capaz de cumplir sus objetivos presupuestarios para 2014 y 2015 a pesar de que el déficit mantenga una trayectoria descendente, según la agencia de calificación Moody’s, que ha recortado sus expectativas de crecimiento para el país galo hasta el 0,6% este año y el 1,3% en 2015, frente al 1% y el 1,5% respectivamente previsto con anterioridad. En este sentido, la agencia advierte de que aunque el Gobierno francés “ha reorientado su estrategia fiscal” de maneras ampliamente positivas para la competitividad del país, la implementación del programa conlleva riesgos por su escala sin precedentes, el hecho de que aún no se hayan definido muchas medidas y el difícil entorno político, así como por el débil crecimiento. “Como resultado, mientras el déficit continuará su tendencia a la baja, el país probablemente incumplirá sus objetivos fiscales en 2014 y 2015”, pronostica la calificadora de riesgos. Así, Moody’s apunta que “resultaría positivo para el perfil de crédito” de Francia si el Gobierno galo logra llevar a cabo el ajuste de 18.000 millones de euros previsto para este año y de 50.000 millones entre 2015 y 2017. Sin embargo, la agencia señala que la debilidad de las perspectivas económicas complica la ejecución del programa. De hecho, Moody’s ha revisado a la baja sus propias proyecciones y ahora espera que el PIB galo crezca un 0,6% este año, frente al 1% anteriormente previsto, y un 1,3% en 2015, dos décimas menos que su anterior previsión.
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Citigroup valora Banco Espirito Santo en sólo 0,01 euros por acción.- Con las acciones del banco portugués suspendidas de cotización a la espera de completar su escisión, los analistas de Citigroup han desinflado su valoración de BES prácticamente a cero. Analistas e inversores comienzan a poner en su punto de mira a Banco Espirito Santo de cara a su regreso a la cotización, y sus movimientos apuntan a un nuevo desplome en sus acciones. La cotización de Banco Espirito Santo agravó su desplome en las dos últimas jornadas de la semana pasada, con dos caídas consecutivas superiores al 40%. Desde entonces han estado suspendidas de cotización. En este periodo el Banco de Portugal ha desvelado los planes aprobados para el rescate de su mayor banco. La escisión de la entidad dará lugar a la creación de Novo Banco: una entidad saneada y que, en la práctica, tendrá un único accionista, el Fondo de Resolución. El Fondo se queda con lo que los analistas llaman el “BES bueno”, es decir, ya recapitalizado y con los créditos sin riesgo y los activos de buena calidad. Por el contrario, los actuales accionistas, entre ellos la familia Espírito Santo y Crédit Agricole, se quedan con el “BES malo”, que seguirá llamándose BES y al que serían transferidos los activos tóxicos y los más problemáticos. Los analistas de Citigroup ya han reaccionado a esta escisión, y lo han hecho con una drástica rebaja de su valoración. La firma estadounidense reduce prácticamente a cero, a 0,01 euros, el precio objetivo de BES, el ‘banco malo’. Su anterior precio objetivo se elevaba a 0,36 euros. Euronext ha anunciado que excluirá a BES del índice de referencia de la Bolsa de Lisboa, el PSI 20. Al cierre del pasado viernes, las acciones de Espirito Santo se desinflaron a nuevos mínimos históricos, hasta los 0,12 euros. Su capitalización bursátil se reducía de esta forma a apenas 675 millones de euros. Pero no sólo las firmas de inversión han tenido que ajustar sus valoraciones sobre Espirito Santo. Crédit Agricole, accionista del grupo portugués con un 14,6%, ha adoptado una provisión de 708 millones de euros para cubrir las pérdidas derivadas de la crisis de BES.
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Crédit Agricole reduce el beneficio el 97% por la crisis de Espirito Santo.- El banco francés redujo a sólo 17 millones de euros su beneficio en el segundo trimestre debido a las provisiones de 708 millones adoptadas para cubrir las pérdidas derivadas de su 14,6% de participación en Banco Espirito Santo. La crisis del mayor banco portugués y los planes diseñados para su rescate han pasado factura a las cuentas de Crédit Agricole. El beneficio neto ajustado del tercer mayor banco de Francia se elevó desde los 682 millones de hace un año hasta los 1.003 millones de euros. Pero el beneficio neto, incluyendo las provisiones de 708 millones por su exposición a Banco Espirito Santo, se ha desinflado un 97,5%, al limtiarse a apenas 17 millones de euros. La fórmula planteada por el Banco de Portugal en el rescate por 4.900 millonesde euros de Banco Espirito Santo (ahora Novo Banco) tampoco ha favorecido a Crédit Agricole, al centrar la carga del rescate en accionistas y bonistas. Dentro de la escisión del grupo, los activos ‘buenos’ crearán Novo Banco, mientras que los actuales accionistas, entre ellos la familia Espirito Santo y Crédit Agricole, se quedan con el “BES malo”, que seguirá llamándose BES y al que serían transferidos los activos tóxicos y los más problemáticos. Hoy mismo los analistas de Citigroup han rebajado el precio objetivo de Banco Espirito Santo a sólo 0,01 euros por acción, frente a los 0,36 euros anteriores, con una recomendación de ‘vender’. El banco francés se considera “víctima de una mala práctica” por las irregularidades cometidas por los principales accionistas de Banco Espirito Santo, y ha añadido que si la nueva directiva de la entidad portuguesa inicia acciones legales contra la familia fundadora, Crédit Agricole “tomará parte”.
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Argentina no descarta demanda a “holdouts.- El jefe de Gabinete argentino, Jorge Capitanich, admitió hoy la posibilidad de iniciar acciones legales contra los fondos especulativos que ganaron un juicio contra Argentina en Nueva York, al advertir que tienen una actitud “violatoria” de los contratos en torno a la deuda, y confirmó que se expresará “disconformidad” con la “actuación” del mediador Daniel Pollack. Capitanich, en rueda de prensa, dijo que “hay múltiples instancias” al ser consultado sobre si está de acuerdo con la iniciativa de un juez de la Corte Suprema, Eugenio Zaffaroni, de “explorar la posibilidad de demandar a los fondos buitre (fondos especulativos). El juez de la Corte dijo que “en principio, parece claro y hay pruebas de que no son adquirentes originarios de bonos, sino que los compraron para interferir o desbaratar negociaciones como medio extorsivo. Esto no será delito, pero en sede civil es una conducta dolosa”, según la agencia local DyN. El juez neoyorquino Thomas Griesa condenó a Argentina pagarle 1.330 millones de dólares a fondos especulativos tenedores de deuda del país que no ingresaron a los canjes de deuda de 2005 y 2010. Argentina perdió en la instancia de apelación y la Corte Suprema de Estados Unidos rechazó tratar el juicio, por lo cual el caso volvió a la primera instancia para su ejecución. Capitanich confirmó que el gobierno argentino manifestará al juez Griesa “su disconformidad con la actuación del mediador” Pollack por “su comportamiento como vocero de los fondos buitre”. Pollack fue designado por Griesa para que ambas partes acuerden la forma de pago de la sentencia, que por el momento ha congelado el pago de los bonos de la deuda argentina reestructurada con sede en esa jurisdicción. El viernes pasado, el juez Griesa ratificó a Pollack como mediador, a quien defendió como “imparcial” y “competente”. En tanto, una encuesta realizada por la consultora local Ibarómetro revela que el 57,2% de la sociedad entiende que los principales responsables de que no se haya podido llegar a un acuerdo, en el marco del litigio con los fondos buitre, fueron el juez neoyorquino Thomas Griesa y los propios holdouts. En tanto, el 55,2% de los consultados evalúa que, con sus decisiones, Griesa favoreció a los fondos buitre y tan sólo el 22,1% entiende que mantuvo una “posición neutral”, según la informó la agencia estatal Telam.
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Economía de México pierde fuerza: CEPAL.- La Comisión Económica Para América Latina y el Caribe (CEPAL) recortó a 2.5% su expectativa de crecimiento para México en 2014 desde su pronóstico previo de 3%. “En los primeros meses del año se ha observado un dinamismo menor al esperado. En particular del consumo y las exportaciones, lo que ha conducido a revisar a la baja el pronóstico de crecimiento para el año”, según el Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2014 que divulgó este lunes el organismo. La cifra está en línea con la previsión de 2.56% de los analistas encuestados por el Banco de México (Banxico) y es más pesimista que el 2.7% que estima la Secretaría de Hacienda (SHCP). La economía mexicana creció apenas 1.8% en el primer trimestre de 2014M; sin embargo, algunos expertos esperan un repunte en la segunda mitad del año de la mano de un mayor gasto público y de las exportaciones, opinión que comparte la CEPAL. “La actividad económica estará impulsada por un mayor gasto público y por la reactivación de la demanda externa”, indicó el organismo. El dinamismo por la recuperación de Estados Unidos y las reformas estructurales recién aprobadas también contribuirán a mejorar las expectativas de México, agregó la CEPAL. “Las reformas en México pueden aportar a un mayor dinamismo; sin embargo, debe pasar tiempo para que den el resultado que se esperan. El déficit fiscal que se aprobó para 2014 es un incremento significativo y es positivo”, dijo en conferencia de prensa la secretaria ejecutiva del organismo, Alicia Bárcena. La directiva aesguró que las reformas en el país son positivas y deben crear un mejor ambiente de inversiones, sobre todo en los sectores de telecomunicaciones y energía. Bárcena también vio con buenos ojos la reforma fiscal, al considerar que permitirá un aumento de los ingresos y crecerá los impuestos de quienes ganan más. A nivel global, el crecimiento económico global es mejor, pero muy moderado, dijo la secretaria ejecutiva. Estados Unidos tendrá un comportamiento más positivo, ya que en el segundo trimestre tuvo un fuerte repunte al crecer 4%. Para este país se espera un crecimiento de 2.5% para 2014, luego de un magro 1.9% en 2013. “El mundo estará mejor que en 2013, sin embargo el dinamismo viene de los países desarrollados”, dijo. En este contexto, se espera que las remesas que envían los mexicanos que viven en Estados Unidos crezcan de una manera “vigorosa” este año debido a la recuperación del empleo en el país vecino.
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Argentina en default: Avanza en el proceso de cobro de los seguros en Nueva York.- Mientras el gobierno a través de la Comisión Nacional de Valores pedirá a su par estadounidense información sobre posibles maniobras especulativas en la negociación de los bonos de deuda argentina y de credit default swaps (CDS), los tenedores de estos seguros seguirán avanzando hoy en los pasos para cobrar sus derechos tras el default selectivo al que ingresó el país el miércoles pasado. El viernes pasado, a sólo dos días del impago del Discount, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA, por su sigla en inglés) determinó que Argentina incurrió en un evento crediticio, y habilitó el mecanismo para pagar los 2.652 contratos de seguro por un monto superior a los US$1.000 millones por medio de negociaciones entre privados. Hoy a las 11 -hora de Nueva York-, el Credit Derivatives Determination Committee de ISDA (DC) se reunirá para seguir el caso argentino, según informó en su página web. Los CDS pueden cobrarse en efectivo o en bonos, algo que determinaron las partes al momento de negociar los contratos. Ahora el mismo comité del que el viernes sus 15 integrantes -entre ellos Elliot y JP Morgan-votaron por unanimidad que el país había entrado en default deberá iniciar el proceso para ejecutar ese pago. El DC deberá preguntar la cantidad de bonos entregables que será considerada en una subasta de títulos para cobrar los seguros, y anunciar la lista que se usará. Ese listado de bonos que podrán utilizarse para cancelar los contratos debe contener, según determinado en los contratos por Argentina, los títulos bajo ley extranjera que ingresaron a los canjes, es decir, todos los Par y Discount ley externa y los Global 17. Luego el DC deberá llamar a subasta, que en los últimos eventos ha sido luego de un mes en promedio. La subasta se realizará en dos pasos: – La primera parte será usada por las partes para determinar la tasa de recuperación final? que recibirán los inversores por sus contratos de CDS, que se determinará según los precios ofrecidos por los inversores. Esta tasa es el precio al que los inversores luego pueden comprar o vender los bonos en el día de la subasta. Es por eso que el precio al que cotizan esos bonos es usado para determinar la cancelación de los contratos. Media hora más tarde, el administrador de la subasta deberá publicar la tasa para seguir con la siguiente fase. – La segunda parte de la subasta, dos o tres horas más tarde, también permite participar a inversores que no tengan CDS para comprar o vender bonos aprovechando la liquidez que se armará. Pero esas órdenes deberán presentarse según el ratio determinado en el primer paso. Finalmente, los inversores pagarán o cobrarán el precio final de recuperación del contrato utilizando como referencia el bono negociado más barato. Dado los precios de los bonos Par (en torno a los US$50), serán estos títulos probablemente los que determinen la tasa de recupero en la subasta. Pero probablemente la emisión nominada en yenes sea descartada porque casi no se negocian. El precio final será aplicado a todos los CDS y los bonos negociados en la subasta. Terminada la subasta, les tomará de tres a cinco días a los inversores que eligieron el efectivo para cobrar. Para el resto, deberá emitirse una ?Notice of Physical Settlement e intercambiar los títulos.
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Juncker: Grecia no se ha convertido en una Argentina por estar en el euro.- El presidente electo de la Comisión Europea (CE), Jean-Claude Juncker, afirmó hoy en Atenas que si Grecia no hubiera formado parte de la eurozona, podría haberse convertido en un caso como Argentina. “Si Grecia no fuera un país de la eurozona y el Gobierno griego no hubiera hecho lo que hizo, a pesar de las consecuencias nefastas que esto (las reformas) tuvo para la gente, Grecia se habría convertido en una Argentina. Pero Grecia no es Argentina”, dijo Juncker. El presidente electo de la CE hizo estas declaraciones en una breve comparecencia ante la prensa con motivo de su visita a Grecia, primera etapa de su gira por Europa tras su elección por el Parlamento Europeo el pasado 15 de julio. Juncker afirmó haber luchado “como un león” para que Grecia no fuese expulsada de la eurozona, en tiempos cuando muchos países lo pedían. Por su parte, el primer ministro griego, Andonis Samarás, afirmó que “Grecia espera que Argentina pueda superar su problemas”, y recalcó que “lo que salvó a Grecia (de la bancarrota) fue su permanencia en el euro”.
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Juez de EE.UU. autoriza a JP Morgan pago excepcional de bonos argentinos.- El juez federal estadounidense Thomas Griesa autorizó el lunes al banco JP Morgan a pagar de manera excepcional intereses por bonos argentinos reestructurados, tras considerar por única vez que no podían ser incluidos en su sentencia a favor de los fondos especulativos, tal como había hecho días atrás con Citibank. La decisión no modifica el bloqueo que el juez mantiene sobre los 539 millones de dólares depositados por Argentina en el Bank of New York para abonar intereses de bonos reestructurados bajo legislación estadounidense en los canjes de 2005 y 2010, decisión judicial que colocó al país en situación de default parcial. “JPMCB (JP Morgan Chase Bank) es autorizado a efectuar un pago por única vez respecto de los bonos con denominación en dólares estadounidenses”, señala la orden que lleva la firma de Griesa. Antes de la autorización a JP Morgan, Griesa había fallado en el mismo sentido el 28 de julio a favor del banco Citibank y el pasado viernes había ampliado la orden a los agentes de pago europeos Clearstream (con sede en Luxemburgo) y Euroclear (con sede en Bélgica), por los que transita el dinero en su camino a los bonistas en Europa. JP Morgan, Citibank, Euroclear y Clearstream habían presentado una “moción de aclaración” en el litigio por la deuda soberana argentina sobre el pago de unos bonos en sus manos.
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Paraguay coloca bono por 1.000 mln dlr a 30 años con rendimiento de 6,10 pct.- Paraguay concretó el lunes su segunda incursión en los mercados internacionales de deuda en menos de dos años al colocar un bono por 1.000 millones de dólares a 30 años y con un rendimiento del 6,10 por ciento. La tasa estuvo por debajo de la guía oficial de entre 6,125 y 6,25 por ciento, mientras el monto se situó en la parte alta de las expectativas dijo IFR, un servicio de información financiera de Thomson Reuters. La demanda superó en más de tres veces la oferta dijo en un mensaje el presidente paraguayo Horacio Cartes, quien consideró la colocación como “un gran logro” para el país. La emisión, que tiene vencimiento el 11 de agosto del 2044, se colocó con un diferencial de 281,6 puntos básicos sobre los papeles referenciales del Tesoro de Estados Unidos. Los agentes colocadores fueron Bank of America Merrill Lynch y JP Morgan. “El sólido desempeño macroeconómico (fiscal y monetario) del país en los últimos 10 años y una historia de control de la inflación de largo plazo han permitido esta exitosa oferta”, dijo el Ministerio de Hacienda en un comunicado. Los fondos serán utilizados para obras de infraestructura en una de las naciones de menor desarrollo relativo del continente y representan oxígeno para el Gobierno de Cartes, quien ha tenido que lidiar con un presupuesto ajustado desde que asumió hace un año. Las autoridades financieras paraguayas buscan además una presencia más continua en los mercados de deuda tras su debut en enero del 2013 con un bono por 500 millones de dólares a 10 años, que alcanzó un rendimiento de 4,625 por ciento. La deuda soberana del país está calificada con Ba2/BB/BB- y funcionarios han dicho que esperan avanzar paulatinamente hacia el grado de inversión. Cartes pidió apoyo para controlar la calidad del gasto, en un país frecuentemente salpicado por escándalos de corrupción. “Nos queda la tarea más importante, y les pido su colaboración tanto al Congreso como a la ciudadanía que trabajemos juntos para ejercer el control de la calidad del gasto y asegurarnos de que todos estos beneficios lleguen a los paraguayos”, dijo. La economía paraguaya creció de forma sostenida la última década debido principalmente al avance de la producción agrícola mecanizada pero es altamente dependiente del clima. Se espera que el PIB crezca un 4,8 por ciento este año gracias a las buenas perspectivas del sector agropecuario y a las obras de infraestructura previstas tanto en el sector estatal como en el privado. Pero algunos analistas locales han advertido sobre el riesgo de adquirir más compromisos de pago porque el déficit fiscal creció los últimos dos años al igual que la deuda, y el presupuesto estatal está muy volcado a pagar salarios de funcionarios.(deInmediato)