(deInmediato) Datos económicos de EEUU apuntan a fuerte demanda interna y mayor inflación.- Las ventas minoristas en Estados Unidos crecieron con fuerza en mayo debido a que los estadounidenses adquirieron automóviles y una serie de otros productos, pese a que pagaron más por la gasolina, sugiriendo que el crecimiento económico está cobrando impulso a pesar de una desaceleración en la creación de empleos. Otro informe difundido el martes insinuó un persistente aumento de las presiones inflacionarias, con precios de las importaciones que registraron en mayo su mayor aumento en casi cuatro años al desvanecerse el peso de un dólar fuerte y un petróleo más barato. La señal de una demanda interna razonablemente saludable y del aumento de la inflación importada podría llamar la atención de funcionarios de la Reserva Federal, que el martes iniciaban su reunión de política monetaria de dos días. Aunque un débil reporte de empleo en mayo prácticamente descartó un alza de las tasas de interés en esta reunión, una serie de informes económicos alentadores mantiene sobre la mesa la posibilidad de que la Fed la decida en su reunión de julio. ‘Esto no llevará a la Fed a elevar las tasas de interés mañana, pero podría proyectar un tono más positivo en el comunicado (…) preparando el escenario para un incremento en julio’, dijo Sal Guatieri, economista senior de BMO Capital Markets en Toronto. El Departamento de Comercio dijo que las ventas minoristas crecieron un 0,5 por ciento el mes pasado tras aumentar un 1,3 por ciento en abril. En la comparación interanual las ventas minoristas se incrementaron un 2,5 por ciento. Excluyendo automóviles, gasolina, materiales de construcción y servicios de alimentación, las ventas minoristas crecieron un sólido 0,4 por ciento el mes pasado tras un incremento revisado al alza de 1,0 por ciento en abril. Las llamadas ventas minoristas subyacentes se corresponden más ajustadamente con el componente de gasto del consumidor del producto interno bruto. El amplio crecimiento de las ventas minoristas en mayo sugiere que la economía ha recuperado impulso después de que el crecimiento se desaceleró a un 0,8 por ciento a tasa anualizada en el primer trimestre. Las estimaciones para el crecimiento del PIB en el segundo trimestre están convergiendo cerca de un 2,5 por ciento. En un segundo reporte, el Departamento de Comercio dijo que los inventarios crecieron un 0,1 por ciento en abril tras el 0,3 por ciento de marzo. Las ventas de las compañías crecieron un 0,9 por ciento en abril, el mayor incremento desde febrero de 2014, tras escalar un 0,2 por ciento en marzo. En un tercer informe, el Departamento del Trabajo dijo que los precios de las importaciones aumentaron un 1,4 por ciento en mayo -la mayor alza desde marzo de 2012- tras subir un 0,7 por ciento en abril, pero que cayeron un 5,0 por ciento interanual.En tanto, los precios de las exportaciones escalaron un 1,1 por ciento en mayo tras avanzar un 0,5 por ciento en abril, pero cayeron un 4,5 por ciento interanual.
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Bancos centrales del mundo alistan resguardos financieros ante resultado de votación en Reino Unido.-Los bancos centrales de varias partes del mundo están alistando iniciativas de soporte financiero para mitigar turbulencias de los mercados en caso de que los británicos decidan la próxima semana abandonar la Unión Europea, a fin de proteger a la economía del eventual impacto a corto plazo. A través de operaciones como las denominadas líneas de swap, los principales bancos centrales del mundo se preparan para intercambios recíprocos de divisas potencialmente ilimitados si la agitación de los mercados deja a prestamistas y exportadores sin monedas extranjeras. Las autoridades temen que el referendo que celebrará Reino Unido el 23 de junio lo llevará a dejar el bloque de 28 naciones y causará un éxodo de capitales del país, lo que paralizaría los mercados cambiarios y pesaría de inmediato sobre el crecimiento si las firmas no obtienen el acceso a las divisas extranjeras que necesitan para hacer negocios cotidianamente. De hecho, el Banco Central Europeo (BCE) se comprometerá públicamente a respaldar a los mercados financieros, en coordinación con el Banco de Inglaterra, si Reino Unido decide separarse de la UE, según dijeron a Reuters funcionarios cercanos al asunto. Utilizadas por primera vez tras los ataques de septiembre del 2001, las líneas de swap cambiarios tuvieron una enorme demanda durante la crisis financiera global del 2008 y 2009, cuando los bancos, dependientes en exceso de monedas extranjeras, vieron mermado su acceso al mercado. Desde entonces, la Reserva Federal, el BCE, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo y el Banco de Canadá han establecido líneas de swap permanentes con muchas otras entidades rectoras, al sellar pactos bilaterales para garantizar acceso a fondos globales. Según los acuerdos, un banco central puede acceder directamente a una moneda de una institución en el exterior al tipo de cambio vigente, pero de alguna forma la transacción conllevaría una tasa de interés más alta que durante operaciones habituales del mercado. Más adelante, el banco central que recibe los fondos distribuye las divisas al banco comercial que realizó la solicitud, que también accede a retornar el dinero en cierto plazo, que podría extenderse de 24 horas hasta tres meses. Las tasas de interés relativamente altas – un 0,87 por ciento por traspasos de dólares desde la Fed hasta el BCE, por ejemplo – buscan que la herramienta sea lo suficientemente costosa como para que las instituciones sólo las utilicen en caso de dificultades reales.
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Rendimiento bono alemán a 10 años pasa a negativo por temor a Brexit.- El rendimiento del bono soberano alemán a 10 años pasó el martes a terreno negativo por primera vez, debido a que los inversores buscaban activos de refugio por los crecientes temores de que Reino Unido pueda votar a favor de abandonar la Unión Europea en un referéndum la próxima semana. * El Bund a 10 años, que es referencia para medir los costos de la financiación pública en la zona euro, llegó a caer al -0,032 por ciento tras los sondeos que mostraron una gran ventaja de la campaña para abandonar la UE, el avance de la opción del Brexit en las casas de apuestas y la portada de The Sun, el diario británico con mayor circulación, en favor de la salida. * Los bonos con una menor calificación en el sur de Europa fueron ignorados por los inversores, ya que se cree que la votación del 23 de junio reducirá aún más el apoyo por la UE, sobre todo en países como Italia, que lidia con un bajo crecimiento y un alto desempleo. * ‘Los inversores están muy nerviosos por el resultado de la votación’, dijo Luke Hickmore, de Strategic Bond Fund, Aberdeen, agregando que el rendimiento de los Bunds podría caer con facilidad a un -0,10 por ciento. * El rendimiento negativo del bono alemán a 10 años se une a un club global de papeles soberanos con retornos por debajo de cero, valorados de más de 10 billones de dólares. * El martes, la notas germanas a dos y cinco años también tocaron records mínimos en sus rendimientos, a -0,58 y -0,48 por ciento, respectivamente. * El diferencial entre los costos del crédito en el prestamista de más bajo riesgo de la zona euro -Alemania- y gobiernos periféricos como Italia, España y Portugal tocaron sus niveles más amplios desde febrero. * Los rendimientos de la deuda griega a corto plazo -la que tiene una peor calificación en el bloque- avanzaron más de 150 puntos básicos, hasta el 11,89 por ciento.
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Próxima alza de tasas de Fed probablemente será en septiembre, pero julio es posible.-La Reserva Federal probablemente suba las tasas de interés en septiembre y no se descarta que lo haga en julio, mostró un sondeo de Reuters realizado días después de conocerse la noticia de una fuerte baja en las contrataciones, que llevó a algunos a temer que la economía estadounidense esté perdiendo impulso. Observadores de la Fed consultados por Reuters esta semana estiman una posibilidad media de 40 por ciento de un alza de tasas de interés en julio y una probabilidad cercana a un 66 por ciento de un incremento en septiembre, que extendería a nueve meses el tiempo pasado desde la primera alza de los tipos en diciembre. Alrededor de cuatro quintos de los 92 economistas consultados dijeron que la Fed subirá las tasas en la reunión de política monetaria de julio o septiembre. Los mercados no están considerando totalmente un alza de tasas hasta diciembre, aunque comentarios de funcionarios de la Fed en las últimas semanas sugieren que están proclives a hacerlo más pronto que tarde.’Si la Fed no sube las tasas durante el verano (boreal) en respuesta a las indicaciones actuales de aceleración de la inflación, probablemente será debido a que haya ocurrido una imprevista crisis financiera global’, escribió Stephen Lewis de la correduría ADM ISI. Los sondeos muestran un reñido referendo sobre la permanencia o salida del Reino Unido de la Unión Europea en un referendo el 23 de junio. Eso, junto a la desaceleración de las contrataciones en Estados Unidos, ha creado suficiente preocupación como para eliminar casi completamente la posibilidad de un incremento de los tipos en la reunión del 14 y 15 de junio. La tasa de desempleo ha caído a 4,7 por ciento, cerca de lo que muchos economistas y funcionarios de la Fed consideran empleo pleno, y, por lo tanto, cerca de cumplir con una de las dos partes del mandato dual de la Fed. En el frente inflacionario, la inflación subyacente de gastos de consumo personal, la medición preferida de la Fed, se ubica actualmente en un 1,6 por ciento, no lejos de la meta del banco central de 2 por ciento.
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Aseguradoras protegen a bancos alemanes que guardan miles de millones en efectivo.- Las principales aseguradoras de Europa están vendiendo protección a los bancos alemanes que guardan miles de millones de euros en bóvedas acorazadas para evitar pagar la penalización por depositar dinero en el Banco Central Europeo, dijeron a Reuters ejecutivos de compañías. Las sumas son tan grandes que también están creando consorcios para asegurar espacios de almacenamiento de efectivo, en respuesta al creciente deseo de los bancos de evitar la tasa negativa de depósito introducida por el BCE para fomentar que los bancos presten dinero, dijeron ejecutivos de las firmas. Allianz, la mayor aseguradora de la región, y Ergo, la segunda aseguradora de Alemania, dijeron a Reuters que registran un aumento significativo de consultas sobre seguros de efectivo por parte de los bancos alemanes. La alemana Talanx y la francesa Axa dijeron que ofrecen pólizas similares. Para grandes cantidades, estos seguros pueden costar la mitad que dejar el dinero en la ventanilla del BCE y los ejecutivos dijeron que bancos y aseguradoras están rubricando acuerdos para cubrir participaciones de entre 2.000 millones y 4.000 millones de euros. ‘En los últimos meses, hemos visto un creciente interés de instituciones financieras como bancos sobre límites más altos para la cobertura de efectivo en instalaciones seguras’, dijo Philip Beblo de Allianz Global Corporate & Specialty en Munich. Almacenar dinero en efectivo es especialmente popular en Alemania, donde el ministro de Finanzas Wolfgang Schaeuble y los bancos han criticado al BCE. Los ejecutivos dijeron que no conocen peticiones similares para asegurar efectivo en otros países europeos y en Suiza, donde el banco central también ha fijado tasas de interés negativas. El BCE introdujo las tasas negativas para alentar a los bancos a prestar su dinero y ayudar a estimular la economía de la zona euro en lugar de depositarlo en el banco central. Pero ante las sombrías perspectivas económicas, los bancos o bien son reticentes a dar crédito, o las empresas y consumidores son renuentes a tomar prestado. Por si fuera poco, cada vez hay más efectivo en circulación por la impresión de dinero del BCE. En comparación con la común transferencia electrónica de dinero, almacenar y mover miles de millones de euros en billetes representa un desafío logístico porque mover billetes en grandes cantidades es muy pesado. Como ejemplo, 2.000 millones de euros en billetes de 200 euros pesan el equivalente a unas 11 toneladas. Además, el dinero en efectivo puede ser robado o sufrir un incendio, dos de los principales riesgos que cubren los seguros.
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Vericuetos legales, declive económico socavan régimen fiscal de Brasil: Moodys.-El impacto positivo de la Ley de Responsabilidad Fiscal de Brasil ha sido erosionado por las maniobras de los gobiernos federal y regionales para mantener sus niveles de gasto durante la recesión que sufre el país, dijo el martes la agencia Moodys Investors Service. ‘El Gobierno federal de Brasil continuó gastando fuertemente durante la recesión, apoyándose a veces en una contabilidad poco ortodoxa para esconder el impacto sobre sus saldos primarios reportados y la deuda’, dijo la calificadora de crédito. ‘La ley de responsabilidad fiscal ya no asegura la aplicación de la disciplina financiera del sector público de forma tan efectiva como en la década posterior a su introducción en el 2000’, dijo Gersan Zurita, un vicepresidente senior de Moodys y coautor del reporte.
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Exportaciones de crudo de Irán se dirigen a máximo de casi 4 años y medio: fuente.-Las exportaciones de petróleo de Irán se dirigen a su mayor nivel en casi cuatro años y medio en junio, ante una recuperación en los envíos a Europa cerca a los niveles previos a las sanciones impuestas por Occidente, según una fuente con conocimiento del asunto. Las ventas de petróleo de Teherán casi se han duplicado desde diciembre, el último mes antes del levantamiento de las sanciones por su controvertido programa nuclear, y el aumento de las ventas debería ayudar a contrarrestar parte de las actuales interrupciones globales de suministros. Irán está obteniendo participación de mercado a un ritmo más veloz del que esperaban los analistas desde que las sanciones fueron eliminadas en enero, tras asegurar más buques petroleros a través de un arreglo temporal de seguros de embarque. Los cargamentos de crudo y condensado para junio aumentaron unos 100.000 barriles por día (bpd) desde el mes pasado a 2,31 millones de bpd en junio, dijo la fuente. La cifra global es más del doble que en el mismo mes del año previo, y la más alta desde enero del 2012, antes de la introducción de las sanciones, según datos de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA). Las exportaciones a Europa en junio se recuperaron a cerca de 580.000 bpd, frente a 530.000 bpd en mayo y casi seis veces más que el nivel previo al retiro de las sanciones, según la fuente. Antes de las sanciones, Irán enviaba casi 2,2 millones de bpd de crudo y Europa recibía cerca de 600.000 bpd, según la Agencia Internacional de Energía (AIE). El reingreso de Teherán al mercado petrolero ha agudizado las tensiones con su rival Arabia Saudita y ayudado a impedir los esfuerzos de la OPEP por limitar la producción para impulsar los precios del crudo. En tanto, la producción de crudo de Irán alcanzó los 3,8 millones de bpd, dijo el martes el ministro iraní de Petróleo, al destacar que Teherán ha logrado superar los 2 millones de barriles por día en exportaciones.
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Inventarios de empresas en EEUU suben modestamente en abril ante fuerte alza de ventas.- Los inventarios de empresas en Estados Unidos apenas subieron en abril y las ventas anotaron su mayor alza en más de dos años, lo que apunta a un lento ritmo de acumulación de inventarios que podría pesar sobre el crecimiento económico en el segundo trimestre. El Departamento de Comercio dijo el martes que los inventarios subieron un 0,1 por ciento tras un avance revisado a la baja de 0,3 por ciento en marzo. Economistas consultados en un sondeo de Reuters proyectaban que los inventarios, un componente clave del producto interno bruto (PIB), se elevaran un 0,2 por ciento en abril tras un incremento reportado previamente de 0,4 por ciento en marzo.En tanto, las ventas de empresas escalaron un 0,9 por ciento en abril, el mayor incremento desde febrero de 2014, tras subir un 0,2 por ciento en marzo. (deInmediato)