(deInmediato) FMI podría recortar estimaciones de crecimiento global 2016 por débil demanda y comercio– El Fondo Monetario Internacional (FMI) probablemente recortará de nuevo sus estimaciones sobre el crecimiento de la economía mundial en 2016 porque el panorama se ha visto impactado por la débil demanda, el bajo comercio e inversión y la creciente desigualdad, dijo la jefa del organismo, Christine Lagarde. La directora gerente del FMI dijo a Reuters en una entrevista que los líderes del G-20 necesitan tomar más medidas para alentar la demanda, impulsar la actividad comercial y la globalización y combatir la inequidad. Y aunque algunas de las mayores amenazas a la economía global no se han concretado, como una recesión generada por la decisión de Reino Unido de abandonar la Unión Europea o una brusca desaceleración de China, Lagarde sostuvo que el panorama global arrojaba “un leve declive del crecimiento, que es frágil, débil y ciertamente no está siendo apuntalado por el comercio”. “Podríamos decir que el Brexit no está causando la enorme crisis que esperábamos, podemos decir que la transición china se lleva a cabo razonablemente bien y que los precios de las materias primas han subido un poco”, declaró la funcionaria. “Pero esto es la superficie”, añadió. “Sin embargo, cuando analizas en profundidad los prospectos de crecimiento económico, al nivel del potencial de expansión, de productividad, no estamos recibiendo buenas señales y probablemente tendremos que revisar a la baja nuestras previsiones sobre el crecimiento en el 2016”, aseveró. El FMI tiene previsto revisar sus estimaciones del Panorama Económico Mundial a inicio de octubre, antes de comenzar sus reuniones anuales. Un nuevo recorte podría constituir el sexto declive consecutivo de las proyecciones de expansión en cerca de 18 meses. En julio, el FMI apuntó a la incertidumbre causada por el Brexit como uno de sus argumentos para reducir sus estimaciones del crecimiento del PIB en el mundo a 3,1 por ciento para este año y un 3,4 por ciento en el 2017. El impacto económico total por la crisis del Brexit probablemente no se percibirá hasta el 2017, cuando se definan las futuras relaciones entre Reino Unido y la UE, dijo Lagarde, pero destacó que el patrimonio de los británicos ya se ha visto erosionado por el declive del 15 por ciento en el valor de la libra esterlina y por un deterioro de la confianza. Lagarde afirmó que dirá a los líderes del G-20 que se reunirán el domingo y el lunes en la ciudad china de Hangzhou que sus poblaciones podrían verse perjudicadas por más reducciones en el potencial de crecimiento y por más obstáculos en el libre movimiento, servicios, capitales y de personas.Añadió que las personas afectadas por el comercio y la innovación requieren ayuda que les permita recuperarse y adquirir nuevas habilidades laborales.
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Monedas A. Latina, con panorama firme gracias a “carry trade” en tasas altas.- Las monedas latinoamericanas probablemente seguirán un curso relativamente firme a medida que los inversores buscan aprovechar sus tasas de interés altas, contrarrestando el impacto de un potencial ajuste monetario en Estados Unidos, mostró el jueves un sondeo de Reuters. La mediana de las estimaciones a un año para el real brasileño entre 19 estrategas cambiarios apuntó a 3,45 por dólar, 1,4 por ciento más fuerte que en el panorama de agosto. A esa tasa, la moneda se cotizaría solo un 6,4 por ciento más débil que a fines del mes pasado. El banco central de Brasil mantuvo el miércoles su tasa de interés sin cambios por novena ocasión seguida en 14,25 por ciento, dejando un margen grande para las llamadas operaciones de “carry trade”, que consisten en tomar fondos en divisas de tasa baja para invertirlos en monedas de mayores retornos. “El sesgo para el real claramente es para menos de 3,50 por dólar”, dijo Gabriel Gersztein de BNP Paribas. “Hoy es muy caro apostar contra el real y va a seguir siendo caro en 2017. El carry del real es extremadamente atractivo para cualquier inversor extranjero”, agregó. Esta visión fue apuntalada por una ligera mayoría de encuestados en el sondeo que respondieron a una pregunta específica sobre el balance de riesgos para cada moneda. Algo más de la mitad dijeron que veían los riesgos inclinados hacia un fortalecimiento del real, incluso a pesar de que los inversores en fondos redujeron sus posiciones largas al mínimo en siete meses, de acuerdo con datos de la Comisión de Operaciones de Futuros de Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés). La destitución de la suspendida líder brasileña Dilma Rousseff podría marcar el comienzo de un período de mayor volatilidad debido a la ansiedad de los inversores por los cambios que planea su sucesor. “Las agujas del reloj comenzarán a correr mucho más rápido para que el gobierno cumpla la agenda de reformas que prometió”, dijeron los analistas de BofAML en un reporte, refiriéndose a las esperanzas del presidente Michel Temer, que quiere obtener rápida aprobación legislativa para su impopular ajuste fiscal.Región mira a la fed. Una larga serie de alzas de tasas de interés por parte del banco central de Colombia este año también hizo al peso más rentable para los inversionistas internacionales. La moneda, que además se ha beneficiado de una recuperación de los precios del crudo, acumula un alza de 6,7 por ciento en lo que va de 2016. La tasa de interés oficial colombiana actualmente está en 7,75 por ciento. El banco central la dejó sin cambios el miércoles por primera vez en el año, esperando que la inflación, que ha trepado a casi 9 por ciento por los elevados precios de los alimentos, comenzará a atenuarse. Los precios del petróleo y las tasas de interés explican gran parte de los movimientos del peso desde el comienzo del año, de acuerdo con los analistas de Nomura Mario Robles y David Wagner. El otro factor principal, notaron, era la tendencia más amplia del dólar, estrechamente vinculada a la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. Anticipando una continua mejora de la economía de Estados Unidos, algunos inversores prevén que las tasas de interés allí subirán pronto, posiblemente incluso en el encuentro de la Fed de este mes. “El tema de la Fed volvió a poner nerviosa a la gente, ya vemos a los extranjeros mucho menos activos en el mercado en el segundo semestre, porque de alguna manera se debería consolidar en lo que resta del año la expectativa de un aumento de la tasa de la Reserva Federal”, dijo Camilo Pérez, de Banco de Bogotá. La estimación mediana a 12 meses para el peso colombiano en el sondeo fue de 2.935 por dólar, 0,7 por ciento más floja que en agosto. En tanto, la perspectiva a un año para el peso mexicano mejoró 0,6 por ciento a 18,27 por dólar, en línea con la pérdida de impulso en la campaña del candidato presidencial republicano Donald Trump, quien está detrás de su rival demócrata Hillary Clinton en los sondeos electorales en Estados Unidos. Jurado a renegociar o eliminar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) de 1994 que contribuyó al crecimiento económico mexicano por años, no estaba claro cómo la visita que hizo Trump esta semana a México podría alterar sus probabilidades en los comicios. “El nivel de volatilidad en el tipo de cambio del peso va a depender del desempeño de ambos candidatos en los debates presidenciales, así como de la brecha en las encuestas de elección general”, dijo Pamela Díaz de Ve por Más, un grupo financiero mexicano. Previendo una cotización de 18,90 a fin de año, Díaz dijo que creía que Banxico -el banco central mexicano- elevaría las tasas en diciembre para contrarrestar cualquier potencial depreciación del peso de cara a las elecciones estadounidenses. Los próximos encuentros de Banxico están programados para septiembre, noviembre y diciembre. Como es el caso con el real, el incremento de la volatilidad del peso ha sido limitado y las cifras de las posiciones de los inversores mostraron una cantidad relativamente moderada de apuestas contra la moneda.Sin embargo, una pequeña mayoría de estrategas de monedas vio su balance de riesgos sesgado hacia niveles más débiles. A su vez, el peso chileno y el sol peruano también tuvieron mejoras en sus panoramas a un año en el sondeo. El peso argentino tuvo la peor lectura, con una caída de 1,4 por ciento en su valor previsto.
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Ecuador prevé que la economía se contraerá 1,7 pct en 2016 por precio crudo y efectos terremoto.- Ecuador prevé que su economía se contraerá un 1,7 por ciento en el 2016 debido a la caída de los precios del petróleo y los efectos de un devastador terremoto que azotó al país en abril, dijo el jueves el gerente del Banco Central, Diego Martínez. La previsión original para el desempeño de la economía ecuatoriana era de una expansión del 1 por ciento este año y posteriormente las autoridades revisaron las proyecciones y dijeron que esperaban un modesto crecimiento del 0,4 por ciento. “La estimación que tenemos para el crecimiento de la economía ecuatoriana es que en el año 2016 habrá una variación negativa de menos 1,7 (por ciento), afectada por varios elementos”, explicó el funcionario a periodistas. Dentro de la previsión, las autoridades estiman un crecimiento del 0,8 del sector petrolero por un leve aumento en la producción de crudo a más de 198 millones de barriles en el año y por una mayor refinación de derivados al operar la Refinería Esmeraldas a su plena capacidad de 110.000 barriles diarios (bpd). En tanto, el sector no petrolero tendrá un decrecimiento del 2,57 por ciento. Las autoridades estiman que las exportaciones del país caerían un 8,2 por ciento y las importaciones un 21,2 por ciento durante el 2016. Martínez dijo que Ecuador dejó de percibir unos 11.000 millones de dólares por la caída de las exportaciones, una histórica baja en sus ventas. A esto se suma los pagos que realizó a las petroleras estadounidenses Occidental y Chevron por fallos arbitrales y las pérdidas por el terremoto. “Una afectación de más de 15.000 millones de dólares ha sufrido la economía ecuatoriana (…) en este año y medio que ha transcurrido desde que comenzó la caída del precio del crudo”, añadió. El devastador terremoto que azotó este año al socio más pequeño de la OPEP dejó unos 670 fallecidos, miles de damnificados y pérdidas por unos 3.300 millones de dólares. Martínez dijo que la economía de Ecuador creció un 0,2 por ciento en el 2015, tras un ajuste de las cifras provisionales y prevé que en el 2017 la economía tenga un crecimiento positivo.
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Al menos ocho grandes petroleras participarán en licitación para desarrollar bloque mexicano Trión.- Al menos ocho grandes empresas petroleras mundiales participarán en el proceso de licitación en el que la estatal Petróleos Mexicanos (Pemex) busca socios para desarrollar el relevante bloque Trión, ubicado en aguas profundas del Golfo de México. Unidades en México de BHP Billiton, BP, Chevron, Inpex Corporation, Total , Exxon, Shell y Mitsubishi pujarán el 5 de diciembre para formar parte del Acuerdo de Operación Conjunta AOC (JOA por sus siglas en inglés) con Pemex, confirmaron fuentes de la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH). La petrolera estatal tendrá el 45 por ciento del consorcio que se forme para explorar y explotar Trión, ubicado en el Cinturón Plegado Perdido. Una de las fuentes dijo que es posible que otra empresa que ha mostrado su interés complete en los próximos días los requisitos para participar en la licitación. La lista de participantes aumentó de seis a ocho luego de que el regulador del sector, CNH, amplió a inicios de semana los plazos para que empresas interesadas tuvieran más tiempo para consignar documentos y pagos a fin de ingresar al concurso. La licitación del contrato de licencia para desarrollar Trión, que tiene una superficie de 1,285 kilómetros cuadrados y crudo ligero, se hará el mismo día de la Ronda 1.4 que pondrá en subasta 10 contratos de licencia de exploración y extracción de hidrocarburos también en aguas profundas del Golfo de México.
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Yuan chino supera a peso mexicano como la moneda más transada en mercados emergentes: BPI. – El yuan chino superó al peso mexicano como la moneda más transada en los mercados emergentes, lo que refleja la creciente influencia de China en la economía mundial, mostró el jueves un sondeo del sector cambiario internacional. El yuan, o renminbi, fue la octava moneda con mayor actividad en las operaciones cambiarias del mundo, escalando desde la novena posición que tenía en 2013, según el sondeo trienal sobre actividad cambiaria del Banco de Pagos Internacionales (BPI). Entre abril del 2013 y abril del 2016, el volumen diario promedio de transacción del yuan casi se duplicó, desde 120.000 millones de dólares a 202.000 millones de dólares, lo que representa un aumento de su participación global del 2 al 4 por ciento, indicó el BPI. “El 95 por ciento de las transacciones del renminbi se debe a operaciones cambiarias frente al dólar estadounidense. El volumen promedio de operaciones dólar/yuan trepó desde 113.000 millones de dólares a 192.000 millones de dólares en el período de tres años”, agregó el sondeo de la entidad. El repunte de las operaciones cambiarias del yuan se registra en momentos en que China, la segunda mayor economía del mundo después de Estados Unidos, intensifica sus esfuerzos por internacionalizar su moneda y facilitar su disponibilidad para transacciones comerciales. También respalda a un dato reciente de la red financiera SWIFT que muestra que actualmente es la quinta moneda más usada para pagos internacionales. El Fondo Monetario Internacional incluyó el año pasado al yuan en su canasta de monedas de referencia, lo que también llevó a la divisa china a tener un 10 por ciento de participación en las reservas globales en bancos centrales. El sondeo del BPI también mostró que otras monedas de mercados emergentes, sobre todo de la región Asia-Pacífico, ganaron participación, entre ellas el won surcoreano, la rupia india y el bath tailandés. En cambio, transacciones cambiarias en otras monedas de mercados emergentes como el peso mexicano y el rublo ruso han registrado en los últimos tres años fuertes caídas, en línea con los retrocesos drásticos en los precios de las materias primas y el petróleo, lo que ha hecho menos atractivas a esas monedas.
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Dólar subiría levemente lo que resta del año ante señales de posible alza de tasas en EEUU.- El dólar subirá modestamente en lo que queda del año debido a la renovada especulación de que la Reserva Federal elevará pronto sus tasas de interés, según estrategas cambiarios encuestados por Reuters. Especuladores recortaron sus apuestas en favor del dólar en agosto, pero aún así la moneda estadounidense ha subido esta semana, alcanzando el miércoles un máximo en tres semanas contra una cesta de monedas, después de que algunas autoridades de la Fed, entre ellas la presidenta Janet Yellen, reavivaron las perspectivas de un aumento de las tasas en el corto plazo. Los operadores están esperando unos datos oficiales de empleo de agosto que se conocerán el viernes para evaluar si el mercado laboral de Estados Unidos está lo suficientemente fuerte como para justificar una postura de política monetaria más dura por parte de la Fed, aunque la inflación relativamente moderada continúa siendo un obstáculo. Las expectativas sobre el momento en que la Fed subirá las tasas han oscilado, haciendo caer el dólar casi un 3 por ciento este año luego de avanzar casi dos dígitos en el 2014 y 2015. Aún así, el sondeo a más de 70 estrategas cambiarios realizado esta semana mostró que el euro se debilitaría un 3 por ciento contra el dólar en el año. El jueves el euro cerró en 1,11 dólares. Se prevé que la moneda única caiga a cerca de 1,10 dólares en un mes, a 1,09 dólares en tres y a 1,08 dólares en un año. Aunque ese consenso prácticamente no cambió desde el mes pasado, la mayoría de los estrategas ahora dice que el riesgo es que el dólar avance mucho más de lo previsto, incluso teniendo en cuenta las elecciones presidenciales de Esdos Unidos en noviembre.
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Actividad fabril de EEUU se contrae en agosto; despidos permanecen bajos.- La actividad fabril en Estados Unidos se contrajo en agosto por primera vez en seis meses debido a una caída de los nuevos pedidos y de la producción, pero un nivel bajo de despidos seguía apuntando a un repunte del crecimiento económico en el tercer trimestre. Aunque las manufacturas siguen presionadas por los efectos persistentes de la fuerza del dólar y los precios más bajos del petróleo, la fortaleza sostenida del mercado laboral podría acercar a la Reserva Federal a un alza de tasas de interés este año. “La cifra decepcionante (de manufacturas) de hoy debilita el argumento de un alza de tasas este mes, pero actualmente no vemos motivos para cambiar nuestra estimación sobre la Fed y seguimos anticipando un alza de los tipos en la reunión de diciembre”, comentó Harm Bandholz, economista jefe de Estados Unidos en UniCredit, en Nueva York. El Instituto de Gerencia y Abastecimiento (ISM, por su sigla en inglés) dijo que su índice nacional de actividad fabril cayó 3,2 puntos porcentuales, a una lectura de 49,4, el mes pasado, la primera contracción desde febrero. Una lectura debajo de 50 indica una contracción en las manufacturas, que responden por alrededor de un 12 por ciento de la economía de Estados Unidos. El fortalecimiento del dólar entre junio de 2015 y diciembre de 2015, así como también la debilidad de la demanda global, han reducido el crecimiento de las exportaciones. La fuerte baja de la actividad de perforaciones petroleras tras el desplome de los precios del crudo también ha presionado a las manufacturas al recortar el gasto de las empresas, lo que ha llevado a una demanda débil por maquinaria pesada. En otro reporte, el Departamento del Trabajo dijo que los pedidos iniciales de subsidios estatales por desempleo subieron en 2.000 en la semana que terminó el 27 de agosto, a una cifra desestacionalizada de 263.000.
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Tasas bajas no pueden resolver problemas de largo plazo del mercado laboral EEUU: Mester de Fed.- Mantener las tasas de interés bajas en Estados Unidos posiblemente hará muy poco por resolver los problemas más arraigados del mercado laboral del país, dijo el jueves Loretta Mester, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland. Mester, un miembro con derecho a voto en el comité que establece la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, no comentó sobre cuándo cree que sería el momento más propicio para que el banco central suba su tasa de interés de referencia. Sin embargo, dijo que no compartía la postura de algunos de sus colegas de la Fed que dijeron la semana pasada que las tasas de interés bajas podrían ayudar a resolver las desigualdades de ingresos y empleo entre las minorías de Estados Unidos. “No creo que en este punto en el ciclo de negocios, el actual nivel muy bajo de las tasas de interés sea una solución efectiva a estos asuntos de largo plazo”, sostuvo Mester en una conferencia en Lexington, Kentucky. Mester dijo la semana pasada que tendría sentido que la Fed empezara a subir su tasa de fondos federales.
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Cansados del crudo barato, saudíes consideran impulso a precio por OPI de Aramco.- Dos años después de iniciar una guerra de precios, Arabia Saudita aparentemente se cansó del petróleo barato por las presiones presupuestarias, el temor a una futura escasez de suministro y antes de vender una participación en la empresa estatal Aramco. El cambio de tono ocurre cuando la OPEP y otros productores, como Rusia, podrían reanudar negociaciones para una estabilización de la producción en una reunión en Argelia este mes, luego que un intento parecido en abril debido a tensiones entre saudíes e iraníes. “Los saudíes van a Argelia por un congelamiento (del nivel de producción)”, dijo una fuente de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) familiarizada con el asunto y que solicitó no ser identificada. “Más y más ministros están hablando entre ellos para evaluar su postura respecto a la producción”, agregó. En noviembre de 2014, la OPEP, liderada por Arabia Saudita, dio un giro histórico a su política al rehusarse a reducir su producción, con la esperanza de que los precios más bajos desalentaran a competidores con mayores costos que habían reducido la participación de mercado del cártel. Luego, en diciembre de 2015, la OPEP eliminó su última herramienta remanente de gestión de la oferta, un límite a la producción, lo que generó aún más la impresión de una libertad de bombeo para todos. Desde 2014 hasta este año, el entonces ministro de Petróleo de Arabia Saudita, Ali al-Naimi, entregó poco apoyo verbal a los precios. Decía que eran determinados por el mercado, pero no entregó un rango preferente ni indicios respecto de qué niveles podrían ser sostenibles en el largo plazo. Pero desde que Khalid al-Falih asumió la cartera de Energía, el tono ha cambiado visiblemente, pues sostiene que el mundo necesita de un petróleo a más de 50 dólares por barril para lograr un mercado equilibrado. Las multas a Mastercard abren la vía a las demandas de daños El Tribunal de Competencia Británico condena a Mastercard a devolver 68,5 millones de libras a los supermercados Sainsbury, primer fallo de una serie de reclamaciones multimillonarias por daños. El Tribunal de Competencia Británico (Competition Appeal Tribunal-CAT) ha dictado una sentencia que supone un importante precedente en Europa en reclamación de daños. Según el fallo, Mastercard, que ha recurrido, tendrá que devolver 68,5 millones de libras (81,3 millones de euros) a la cadena de supermercados Sainsbury por las tasas de intercambio abusivas de las tarjetas de crédito y débito. Esta sentencia es la primera que llega de una serie de reclamaciones millonarias de empresas y particulares contra Mastercard al amparo de las nuevas legislaciones que incentivan las reclamaciones de daños, que están muy avanzadas en Reino Unido y que se están armonizando en la UE este año para adaptarse a la nueva directiva. El Tribunal rechaza el argumento de pass on que esgrimió Mastercard al considerar que Sainsbury no repercutió el coste de las tasas a los consumidores finales. En esta línea, el bufete Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan prepara una demanda colectiva de consumidores contra Mastercard en Londres por valor de 19.000 millones de libras (22.580 millones de euros), la más elevada de la historia, por las comisiones anticompetitivas de sus tarjetas de crédito. Por su parte, la empresa ha contratado a Jones Day. El camino lo allanó la Comisión Europea, que consideró en 2004 que Mastercard había infringido la legislación comunitaria al imponer comisiones de intercambio, caso que la empresa perdió en el Tribunal de Justicia de la UE, que dictó que abusó de su posición de dominio. La directiva de daños europea, a la que los estados miembros tienen que adaptarse antes del fin de este año, no regula específicamente las demandas colectivas. La Comisión Europea se quedó en un mera recomendación sin carácter vinculante. Pero sí mejora significativamente los medios de prueba y fortalece la posición de los demandantes al definir la carga de la prueba, al aumentar el plazo de prescripción y permitir la responsabilidad conjunta y solidaria de los infractores (ver información adjunta). Reino Unido fue más lejos, y ya en 2015 aprobó la Consumer Rights Act. El caso Sainsbury contra Mastercard es el segundo que utiliza este mecanismo. El primero fue contra la empresa Pride por haber puesto precios demasiado elevados a motos de movilidad para ancianos y discapacitados. Pride ya había sido condenada antes por infringir el derecho de la competencia. Ambas son demandas follow-on, es decir, fundadas en una decisión previa o de la Comisión Europea o de la autoridad de competencia británica. En España, la propuesta de ley española que transpone la Directiva de daños no modifica el régimen jurídico de las demandas colectivas aunque sí facilita los procesos al mejorar el acceso a la prueba o ampliar el régimen de prescripción a cinco años. Cuatrecasas, Gonçalves Pereira ha desarrollado una práctica internacional en acciones de daños por infracción de las normas de competencia en defensa de grandes empresas que se hayan podido ver perjudicadas o que hayan sido demandadas. Según Paul Hitchings, socio de Cuatrecasas de competencia y derecho de la UE, especializado en competencia y daños, “la directiva ayudará sustancialmente a que las personas afectadas por prácticas anticompetitivas puedan ejercer más eficazmente su derecho a reclamar y ser resarcidos, y que los supuestos infractores puedan defenderse adecuadamente, con una protección y garantías más equivalentes en toda la UE”. En España, añade, “supondrá un hito procesal importante, el de disclosure, que está actualmente planteada de forma muy amplia para todo tipo de procedimiento (no sólo de competencia)”. Manuel Bermúdez, director de competencia de Deloitte Abogados, señala que “la transposición al Derecho español de la directiva dará un impulso consistente a la aplicación privada del derecho de la competencia por los juzgados de lo mercantil españoles, facilitando y fomentando las acciones que persigan indemnizaciones por daños y perjuicios derivados de infracciones de competencia, en particular, las que se fundamenten en una resolución previa”. Reuters/Expansión.(deInmediato)